信托

一年期（0.5亿）：100-300 万: 9.5%

300 万（含）以上：10%

二年期（1.3亿）：100-300 万：10%

300 万（含）以上：10.5%

季度付息

向滁州星联提供委托贷款，用于滁州星联承建的滁州市政安居工程的开发建设。

一、应收账款转让
滁州星联将滁州市清流人家安置房、岚山公路和徽州大道的工程应收账款（政府 BT 回购款）受益权转让给锐懿置产；该笔回购款已由滁州市人大出具决议列入财政预算；

二、土地抵押
万联置业将其红星美凯龙项目国有土地使用权抵押给委托贷款银行，该土地位于滁州市区，通过评估，该 150亩地块的评估价值约 3.8亿元，抵押率为47%；

三、股权质押
融资主体滁州星联将 60%股权质押给锐懿资产；万联集团其持有万联置业的60%股权质押给锐懿资产；

四、连带责任担保
万联集团、万联置业及滁州星联的实际控制人徐庆祝先生提供不可撤销的连带责任保证担保；

五、现场监管
锐懿资产向滁州星联、担保方万联置业董事会委派一名董事，对董事会重大事项的表决具有一票否决权。锐懿资产向滁州星联、担保方万联置业董事会委派一名财务代表，及时了解融资主体及关联主体的财务状况；

六、银行监管
兴业银行、锐懿资产和滁州星联及万联置业建立政府 BT 回购款、红星美凯龙项目销售回款的监管账户，实现专款专用，有效监管；

第一还款来源：滁州市政安居工程项目政府回购款，该笔回购款已由滁州市人大出具决议列入财政预 算；

第二还款来源：万联置业红星美凯龙项目销售收入。

一、项目基本情况

本期的融资用途为滁州星联承建的滁州市政安居工程的开发建设，其对应的项目为滁州市清流人家安置房工程、徽州路工程、览山路工程。截止 2012 年 12月，BT 工程预计工程施工成本约 5 亿元，政府回购总投资概算约为 5.3 亿元，项目已投入约 4.8亿元。目前览山路工程已于 2011年 7月完工，清流人家安置房工程已完工约 99%，徽州路项已完工约73%，BT工程预计整体完工时间为 2013年上半年。
二、抵押物介绍

抵押土地为红星美凯龙项目用地，位于滁州市清流路与黄山路交叉口南侧，占地约 150 亩。该地块性质为商业服务用地，东区规划为商务办公物业，西区规划为红星美凯龙家居广场，该地块距滁州中心城区约 2 公里，位于滁州老城区东侧，经过江隧道约 24 公里直通南京，建成后商业氛围浓郁，发展潜力较大。现同等位置的地块市场价格估值约为 280 万至 300 万每亩。通过预评估，该 150 亩地块的评估价值约 3.8 亿元。