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何将养老和信托结合起来开展养老信托业务?

随着中国经济结构的变化和老龄化社会的到来,“养儿防老”的传统单户养老模式遇到了各种挑战,多元化的养老模式将迎来市场机遇,发挥信托制度在养老事业中的独特作用,适时开展养老信托。那么,如何将养老和信托结合起来开展养老信托业务呢?通过对大量实际案...

随着中国经济结构的变化和老龄化社会的到来,“养儿防老”的传统单户养老模式遇到了各种挑战,多元化的养老模式将迎来市场机遇,发挥信托制度在养老事业中的独特作用,适时开展养老信托。那么,如何将养老和信托结合起来开展养老信托业务呢?通过对大量实际案例的研究,笔者认为可以采取以下两种模式:

首先,预付养老服务信托模式

最早支持养老业务的信托是从房地产信托业务衍生出来的。主要方式是为养老房地产企业提供贷款融资,本质上仍然是房地产信托业务。国家实施“不炒房”政策后,各大金融机构收紧了对房地产业的资金供应,导致过去大量融资的“征地、开发、放权”迅速展开,高杠杆房地产企业遭遇寒冬。如何快速实现资金回笼?这已成为房地产企业面临的一大难题,从事养老业务的房地产企业也不例外。

为了解决这一问题,许多从事养老业务的房地产企业采用会员卡销售的方式,即向客户销售股权证。信用卡客户可以享受养老、餐饮、娱乐、医疗等配套权益。通过这种方式,房地产企业在房地产行业的生活功能中增加养老配套服务,有利于资金的转移和提取。然而,这种方法对购卡客户来说风险很大。如售卡房地产企业倒闭或实际控制人携款潜逃无法提供服务,将损害购卡养老客户的利益,从而给社会和谐稳定和政府治理带来压力。

养老服务信托的实践模式探索

1、从事养老业务的房地产企业以资金或债权认购养老服务信托计划的次优份额,提供内部信用增级。有养老或养老投资需求的客户用基金认购养老服务信托计划优先份额不良杠杆率应符合资产管理新规定下不低于3:1的股权投资要求;

2、 养老金服务信托计划以募集资金认购有限合伙企业作为LP股份(仅作为持股平台,不用于外部业务),GP由信托公司通过竞争程序从市场机构中选择为受托人,或者与房地产企业作为下级委托人共同设立的经营公司;

3、合伙企业将养老房地产企业作为次级信托受益人的养老财产与养老财产的合伙财产所有权进行转让,或从养老房地产企业的股东处整体购买养老财产项目公司的股权,以便将养老金财产纳入养老金服务信托计划;

4、养老财产优先由作为优先受益人的养老客户使用。尊重信托利益的方式之一是享受养老财产的生活、医疗等服务。除了满足优先受益人的使用,他们还可以以市场价格向其他市场客户提供服务,收益将通过合伙企业股息进入养老金服务信托计划,以向优先受益人分配信托权益。优先受益人可以将自己的收益份额转移到增加流动性和退出路径。

二、老年消费者信任模式

消费者信任相当于养老支付宝和淘宝商城的整合模式。它为需要养老金或投资养老金业务的客户提供资金,委托信托公司设立养老金消费者信托,信托公司和养老金协会在确定和筛选养老金产品和服务方面进行合作。作为养老消费信托的顾问,或信托公司与此类机构合作成立养老服务咨询公司,筛选市场上的养老产品和服务,建立商户展示平台和准入退出机制,形成“推陈出新”的高性价比服务生态。

持有养老金消费信托受益权份额的客户可以凭借受益权份额在整个市场上享有优先的养老金产品或服务。作为养老金消费信托受托人应向每位受益人支付的一种信托利益形式,养老金消费信托计划中存放的资金可以在低风险和高流动性的情况下进行投资和运营,产生的收入作为信托利益的另一种形式分配给受益人。

养老金消费信托模型的说明和分析如下。这一模式的关键是寻求能够在整个市场上识别和筛选养老产品和服务的合作机构,丰富“养老货架”,建立完善的养老服务生态系统。

养老服务信托实用模式探索

1、有养老或投资需求的客户提供资金,委托信托公司作为受托人建立养老消费信托计划,引入有能力识别和筛选养老产品和服务的养老服务咨询机构作为顾问,且信托受益人持有信托受益人权利卡,信托受益人在指定的提供养老产品或服务的商户消费后直接刷卡,受托人与商户。

2、进行网上结算。信托公司可以按照信托文件约定的投资范围,将专项信托账户中的闲置资金投资于低风险、高流动性的资产管理产品。分配时点净值大于1的投资收益,可根据委托人的选择录入信托受益人刷卡消费的虚拟消费账户,或作为信托权益直接分配给受益人。

3、老年护理服务咨询机构可以由老年护理协会持有,也可以由信托公司成立的公司和有能力筛选和经营老年护理产品和服务的机构持有。养老服务咨询机构可以建立网上养老产品和服务“淘宝商城”,为商家搭建养老产品和服务展示交易平台,建立平台准入退出机制和标准。养老服务咨询机构可以充分发挥资源平台优势,进行市场化运作,为其他养老机构或养老消费信托提供咨询服务。

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