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信托资金池简介

有点类似数学的进出水问题——准备一个大水池,一边存钱进去,一边贷款出去。

什么是资金池?

有点类似数学的进出水问题——准备一个大水池,一边存钱进去,一边贷款出去。

不管是A的钱,还是B的钱,亦或是C的钱,都不做标记,集中混合起来使用。也不会记录谁的钱借给谁,没有具体的投向。

比如某工厂想借100W,平台审核通过后下款,但谁也分不出这100W到底是谁的。而AB和C,看到的可能只是个存折/产品认购合同。

你可能会说,这不就是银行吗?

也对,银行本是一个大资金池,所以资金池业务其实很常见。

现实中的资金池比刚刚的水池要复杂,准确来说是有5条水管:

存钱的管子;
提钱的管子;
贷款的管子;
回收贷款和利润的管子;
投资人获得利润的管子。
一旦开动起来,这5条管子是同步运作的。于是资金池理财就有集合运作、滚动发行、期限错配、分离定价的特征。好的地方就是投资一个项目可能会黄,而集合大家的钱投资多个项目不至于被一锅端。过去的产品就以此吸引了不少人加入。

但期限错配隐藏的风险可能会很严重。信托资金池通过期限错配募集资金,以短借长投的方式展开运作,在借新还旧过程中,如果持续出现项目收益不能覆盖融资成本的情况,恐怕就会形成信托版的“庞氏骗局”。

比如A放了50万进去,期限为1年,平台把这50万和其他人的钱一起借给了工厂3年。

1年后工厂的贷款还未到期,平台只好用另一个产品中B放进去的钱来还给A。

B的钱到期了,平台可能再用新产品中C的钱还给B。

好不容易熬到工厂的项目到期,结果工厂违约,平台无力兑付C的钱。

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