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信托与资管产品各方面对比分析

信托产品相对于资管产品的优势在降低,信托产品相对于资管产品最大的优势在于信托公司实力所带来的“刚性兑付”的能力,然而新规明令禁止。

一、资管产品与信托的比较及现状

由于经历了两轮货币宽松的周期,过去5年中资管行业年增长速度超过50%。

截至2017年末,资管行业总规模超过100万亿元。其中,银行表外理财产品资金余额22.2万亿元,信托公司受托管理的资金信托21.9万亿元,公募基金11.6万亿元,私募基金11.1万亿元,证券公司资管计划16.8万亿元,基金及其子公司资管计划13.9万亿元,保险资管计划2.5万亿元。

考虑到信托、各类资管计划扮演的通道角色产生的重复计算,实际规模约70万亿元左右,在金融领域举足轻重。这一规模与传统金融体系相比,相当于同期各类境内存款的41.6%、同期各类境内贷款的47.6%

而资管产品的收益普遍要比信托产品高1个百分点左右,综合考虑风险和收益后,信托产品和资管产品的性价比难分高下,最后选哪种,取决于具体的产品和投资者的偏好(偏好安全还是偏好性价比)。

资管计划与信托的区别

信托公司由银监会监管,资管管理公司由证监会监管;

全国目前有68家信托公司持有银监会颁发的信托牌照,资产管理公司(均为基金公司旗下子公司,由证监会授予牌照)目前40余家;

信托募集结束,款项交至托管银行即可成立;资管计划募集完毕后,需交由证监会验资,验资完毕方可成立;

目前资产管理计划份额不可通过交易所向其他投资者转让;信托份额转让需双方同时去信托公司办理。

100万-300万以下的个人投资者,每个信托计划只有50个,资管计划可以有200个。

资管计划为市场新兴产品,为做好品牌目前收取的通道费用较信托低,因此相对信托产品而言,让渡给投资者得收益较信托高。

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